ეკონომია
#EuropeanBankingShock შეიძლება იყოს გლობალური ეკონომიკური კრიზისის შემდეგი წყარო
გლობალური ფინანსური კრიზისიდან 11 წლის შემდეგ, ევროპის საბანკო ინდუსტრია კვლავ ემზადება მომავალი რთული დღეებისთვის. მას შემდეგ, რაც Deutsche Bank-მა ცოტა ხნის წინ გამოაცხადა თანამდებობების დათხოვნის ფართომასშტაბიანი გეგმის შესახებ, სხვა მსხვილმა ევროპულმა ბანკმა შესაძლოა იგივე გზა გაიაროს. ანალოგიურად, UniCredit განიხილავს 10,000 სამუშაო ადგილის შემცირებას და ეს შეადგენს ბანკის მთლიანი გლობალური სამუშაო ძალის 10%-ს. 2020-2023 წლების ბიზნეს გეგმის გამოცხადებით, რომელიც დაგეგმილია მიმდინარე წლის დეკემბერში, მოსალოდნელია, რომ დასაქმებულთა უმეტესობა მისი იტალიელი თანამშრომლები იქნებიან. დაწერა ჩენ გონგი და კარლ კ. ლი.
როგორც იტალიის უმსხვილესი ბანკი აქტივების ზომით, UniCredit არის ევროპული ბანკი, რომლის სათაო ოფისი მდებარეობს მილანში, ოპერირებს 19 ქვეყანაში და ფლობს 28 მილიონზე მეტ მომხმარებელს. ის ასევე არის ევროპაში ერთ-ერთი გამორჩეული საბანკო კონგლომერატი, რომელსაც აქვს ბიზნესის გავრცელება იტალიის, ავსტრიის, სამხრეთ გერმანიის, ასევე ცენტრალური და აღმოსავლეთ ევროპის ქვეყნების უფრო მდიდარ რეგიონებში. 91 მილიარდი ევროს აქტივებით UniCredit ამჟამად არის ყველაზე დიდი ბანკი ევროზონაში, სიდიდით მესამე ევროპაში და მეექვსე მსოფლიოში. თუმცა, მისი მომგებიანობა მცირდება ბოლო წლებში და Financial Times-ის თანახმად, UniCredit-ის წმინდა მოგება 2018 წელს შემცირდა თითქმის 29%-ით და 3.89 მილიარდ ევრომდე 5.473 წლის 2017 მილიარდ ევროსთან შედარებით.
მასიური თანამდებობიდან გათავისუფლების ეს ორი შემთხვევა შეიძლება იყოს შესაძლო მანიშნებელი იმისა, რომ ევროპის საბანკო ინდუსტრია ბოლომდე ვერ გამოჯანმრთელდა ევროპის სავალო კრიზისისგან. მიუხედავად იმისა, რომ შეერთებულმა შტატებმა მიიღო რაოდენობრივი განმუხტვისა და დამამშვიდებელი ფისკალური პოლიტიკა, ასევე მიიღო საკანონმდებლო ზომები საბანკო ინდუსტრიის ზედამხედველობის გასაძლიერებლად, ევროპაში სავალო კრიზისის საპასუხოდ ერთიანი ფისკალური პოლიტიკის ნაკლებობა იყო. მხოლოდ 2014 წლის ნოემბერში ⸺ კრიზისის დადგომიდან ოთხი წლის შემდეგ ამოქმედდა ევროკავშირში საბანკო სექტორის ერთიანი მარეგულირებელი მექანიზმი. ამას ართულებს ევროპული საბანკო ინდუსტრიის დელევერინგის პროცესის საკმარისი პოლიტიკის მხარდაჭერის ნაკლებობა, რამაც შეანელა ეკონომიკური აღდგენის მთელი პროცესი. ისევ და ისევ, ეს მკვეთრად განსხვავდებოდა მათი ამერიკელი კოლეგისგან, რომელმაც დააჩქარა დელევერინგის პროცესი ვალის კრიზისის შემდეგ. ამ დროისთვის, 27 ევროპული ბანკის მთლიანმა სესხებმა დააფიქსირეს არაფინანსური ვალების უფრო მაღალი წილი, ვიდრე მათი ამერიკელი კოლეგები, რაც იმის მაჩვენებელია, რომ პირველის მომგებიანობა მცირდება ასეთი ვალების მომსახურების აუცილებლობის გამო.
საბანკო საქმიანობა-ეკონომიკური ზრდის კავშირი
უფრო ზოგად დონეზე, ევროპის საბანკო ინდუსტრიის ცუდი მაჩვენებლები გამოწვეული იყო ევროპის ეკონომიკის ნელი აღდგენით და საბანკო რეგულაციების გამკაცრებით. მსოფლიო ბანკის მონაცემებით ირკვევა, რომ 2010 წლიდან 2017 წლამდე, მსოფლიო მშპ 65.96 ტრილიონი აშშ დოლარიდან 80.73 ტრილიონ აშშ დოლარამდე გაიზარდა, რაც 22.39%-ით გაიზარდა. მათ შორის, აშშ-ს მშპ გაიზარდა 29.61%-ით, 14.96 ტრილიონ აშშ დოლარიდან 19.39 ტრილიონ აშშ დოლარამდე; მაშინ როცა ევროკავშირის მშპ გაიზარდა მხოლოდ 1.76%-ით (16.98 ტრილიონი აშშ დოლარიდან 17.28 ტრილიონ აშშ დოლარამდე). მოკლედ, ევროკავშირის ეკონომიკური ზრდა არა მხოლოდ გლობალურ საშუალოზე მნიშვნელოვნად დაბალია, არამედ აშშ-ზე დაბალიც.
მიზეზი, რის გამოც ევროპული საბანკო საქმიანობა მჭიდროდ არის დაკავშირებული მის ეკონომიკურ ზრდასთან, არის ის, რომ ევროპული ბანკები (განსაკუთრებით მცირე და საშუალო ბანკები) არ არიან დიდად გლობალიზებულნი და მათი ბიზნესი ძირითადად კონტინენტზეა განლაგებული. მხოლოდ რამდენიმე მსხვილ ბანკს, როგორიცაა Deutsche Bank, აქვს ფილიალები მთელს მსოფლიოში, რომლებიც მომსახურებას უწევენ მომხმარებლებს გლობალურად. გლობალური სავაჭრო ხახუნის გაძლიერების და ეკონომიკაზე დაღმავალი ზეწოლის გაზრდისას, ამ მსხვილი ბანკების მოგებაზე გავლენას ახდენს. მცირე და საშუალო ბანკები, რომელთა ბიზნესი ძირითადად ევროპაშია კონცენტრირებული, სირთულეებს ხედავენ თავიანთი მომგებიანობის გაუმჯობესებაში.
ევროპის სავალო კრიზისის შემდეგ, ევროპულ ქვეყნებში რეგულაციების გამკაცრება ხდება. რა თქმა უნდა, სავალო კრიზისმა გამოავლინა ევროპული საბანკო ინდუსტრიის ორი სისტემური პრობლემა: ბანკები უფრო მაღალი რისკის მქონე ბიზნესებში და ევროკავშირის ფინანსური სისტემის არარეგულაცია. ამ პრობლემების გადაჭრისას, ევროკავშირმა გაზარდა საბანკო კაპიტალის ადეკვატურობის მოთხოვნები, აკრძალა მსხვილ ბანკებს საკუთრებაში არსებული ვაჭრობით და შეაჩერა გადაჭარბებული სპეკულაცია საბანკო ინდუსტრიაში. მეორე მხრივ, მან ასევე ჩამოაყალიბა ერთიანი მარეგულირებელი მექანიზმი, რომელიც მოიცავს კლირინგ მექანიზმს და დეპოზიტების დაზღვევის სისტემას მისი წევრი ქვეყნებისთვის. მიუხედავად იმისა, რომ ამ ორმა ღონისძიებამ მოახდინა საბანკო ინდუსტრიის სტაბილიზაცია კაპიტალის ადეკვატურობის კოეფიციენტის გაზრდით და სარისკო აქტივების დივესტიციით, მათ ასევე შეუწყო ხელი ევროპულ ბანკებს შორის მომგებიანობის შემცირებას.
კიდევ ერთი საბანკო კრიზისი გველის?
კევინ დოუდი, დურჰამის უნივერსიტეტის ფინანსებისა და ეკონომიკის პროფესორი, თვლის, რომ ევროკავშირის მთავარი საბანკო პრობლემა თვითნაკეთია. ერთი, როგორც რაოდენობრივი შემსუბუქების პოლიტიკამ, ასევე გადაჭარბებული ტოლერანტობის პოლიტიკამ გააუარესა დაფარვის კრიზისი, რომელიც უკვე დიდი ხანია ევროკავშირისთვის არსებობს. როგორც ასეთი, დოუდს მიაჩნია, რომ ევროპული საბანკო ინდუსტრია კრიზისისკენ მიდის და მისი ბანკების მიერ გამოყენებული ცუდი ვალის სესხების გადაწყვეტა საბოლოოდ ჩავარდება. საბოლოო ჯამში, იქნება სცენარი, როდესაც გადასახადის გადამხდელებს მოუწევთ საბანკო ინდუსტრიის დახმარება, რადგან ის ძალიან დიდი გახდა წარუმატებლობისთვის.
მთლიანობაში, აღსანიშნავია, რომ როგორც Deutsche Bank, ასევე UniCredit განიხილება, როგორც მაღალი მნიშვნელობის მქონე ბანკები ევროპის ფინანსურ სისტემაში. თუ ამ ბანკებს პრობლემები აქვთ, ისინი აუცილებლად მოახდენენ გავლენას ევროპის ფინანსურ სისტემაზე. აშშ-ჩინეთის სავაჭრო ომთან ერთად ასეთი დიდი ხნის პრობლემის გათვალისწინებით, რამაც გამოიწვია გლობალური ეკონომიკური შენელება, ევროპის ცენტრალური ბანკი (ECB) სავარაუდოდ შემოიღებს შემსუბუქებულ პოლიტიკას და კიდევ უფრო შეამცირებს საპროცენტო განაკვეთებს ეკონომიკის გასაძლიერებლად. თუ საპროცენტო განაკვეთები კიდევ უფრო დაეცემა, ეს წონაში დაამატებს გრძელვადიან უარყოფით საპროცენტო განაკვეთებს, რომლებმაც უკვე იმოქმედა ევროპის საბანკო ინდუსტრიის მომგებიანობაზე. როდესაც ეს ბანკები გაზრდილი მომგებიანობის პრობლემის წინაშე დგანან, ეს გავლენას მოახდენს ევროპული საწარმოების დაკრედიტების ქცევაზე და, შესაძლოა, შეაფერხოს ევროკავშირის ეკონომიკურ ზრდას. თუ ასეთი საბანკო შოკი გააგრძელებს გაფართოებას მანკიერი ციკლის ფარგლებში, ამან შეიძლება გამოიწვიოს გლობალური ეკონომიკური კრიზისის ახალი რაუნდი.
Anbound Think Tank-ის დამფუძნებელი 1993 წელს, ჩენ გონგი ახლა არის ANBOUND-ის მთავარი მკვლევარი. ჩენ გონგი არის ინფორმაციის ანალიზის ერთ-ერთი ცნობილი ჩინეთის ექსპერტი. ჩენ გონგის გამორჩეული აკადემიური კვლევითი აქტივობების უმეტესი ნაწილი ეკონომიკური ინფორმაციის ანალიზს ეხება, განსაკუთრებით საჯარო პოლიტიკის სფეროში.
კარლ C.L. ლი არის დოქტორის კანდიდატი ხელოვნებისა და სოციალურ მეცნიერებათა სკოლაში, მონაშის უნივერსიტეტში (მალაიზია კამპუსი). ის ასევე იყო 2017/2018 ჩინეთის მთავრობის სტიპენდიის (ორმხრივი პროგრამა) გუანქსის ეროვნების უნივერსიტეტის (GXUN) პოლიტიკისა და საჯარო ადმინისტრირების სკოლის მოწვეული მეცნიერი.
გაუზიარე ეს სტატია:
-
უკრაინა5 დღის წინ
PMI, რომელიც უკრაინამ აღიარა, როგორც ომის „სპონსორი“, აგრძელებს ფუნქციონირებას რუსეთში და სარგებლობს უკრაინის საგადასახადო შეღავათებით.
-
China-ევროკავშირის2 დღის წინ
"ჩინეთის ზრდის დასასრული"? არა ბრმა კონფორმიზმს
-
UK5 დღის წინ
უელსის პრინცესა ამბობს, რომ კიბოს მკურნალობას გადის
-
მწვანე გარიგება4 დღის წინ
სითბოს ტუმბოები გადამწყვეტია მწვანე გადასვლისთვის ფოლადის და სხვა ინდუსტრიებისთვის