მაკროპრუდენციული ზომები საკრედიტო პოზიტივი გერმანული, ავსტრიული ბანკებისთვის

შემოთავაზებული კაპიტალი და არაკაპიტალის მაკროპრუდენციული ზომები გერმანიასა და ავსტრიაში, რათა შეიცავდეს სისტემურ რისკებს საბინაო სესხებზე, პოზიტიურია ქვეყნების ბანკებისთვის, ამბობს Fitch Ratings.

ევროპული სისტემური რისკების საბჭოს (ESRB) მიერ რეკომენდებული ზომები გააუმჯობესებს ბანკების შესაძლებლობებს შოკის შთანთქმაში, თუმცა ეს საკმარისი არ არის რეიტინგის ცვლილებების გამოსაწვევად. ESRB-ს მიაჩნია, რომ ორმა ქვეყანამ საკმარისად არ გაითვალისწინა გაფრთხილებები, რომლებიც მან ავსტრიას მიმართა 2016 წელს და გერმანიას 2019 წელს საშუალოვადიანი საცხოვრებელი უძრავი ქონების დაუცველობის შესახებ.

გერმანია გეგმავს უფრო მაღალი კაპიტალის ბუფერული მოთხოვნების შემოღებას, რაც გაზრდის ბანკების მდგრადობას და ხელს შეუწყობს საკრედიტო მარჟის ძალიან საჭირო ზრდას. ავსტრია მსესხებელზე დაფუძნებული დაკრედიტების შეზღუდვების მიღების პროცესშია, რაც, სავარაუდოდ, უფრო მეტ გავლენას მოახდენს, ვიდრე კაპიტალის მოთხოვნას სესხების წარმოებაზე და ხელს შეუწყობს რისკების შემდგომი ზრდის შეზღუდვას. თუმცა, ტექნიკურმა გამოწვევებმა შეიძლება შეაფერხოს მსგავსი არაკაპიტალური ღონისძიებების პირველად განხორციელება გერმანიაში, როგორც ეს რეკომენდირებულია ESRB-ის მიერ.

გერმანიის ფინანსურმა მარეგულირებელმა BaFin-მა, რომელსაც არ აქვს მსესხებლებზე დაფუძნებული ღონისძიებების ისტორია, 2022 წლის იანვარში შესთავაზა ბანკების შიდა ზემოქმედების კონტრციკლური ბუფერის (CCyB) გაზრდა რისკზე შეწონილი აქტივების (RWAs) 0.75%-მდე 0%-დან. ეს არის პანდემიამდე დადგენილ 0.25%-ზე მეტი, მაგრამ მაინც მოკრძალებულია ზოგიერთ ევროპულ ქვეყანასთან შედარებით. BaFin-მა ასევე შესთავაზა უფრო არსებითი დამატებითი სისტემური რისკის ბუფერი RWA-ების 2%-ით, რომელიც მიზნად ისახავს საცხოვრებელი უძრავი ქონების იპოთეკურ სესხებს. ორივე ბუფერი, დამტკიცების შემთხვევაში, ამოქმედდება 1 წლის 2023 თებერვლიდან.

თუმცა, BaFin-ის წინადადებები შეიძლება არ იყოს საკმარისი მომავალი სესხების ზრდის მატერიალური შეზღუდვისთვის. გერმანიის უმსხვილეს იპოთეკურ კრედიტორებს ნაკლებად აქვთ სტიმული რეაგირება მოახდინონ უფრო მაღალ კაპიტალის მოთხოვნებზე, რადგან ისინი არ არიან ჩამოთვლილნი და აქვთ კაპიტალის ძლიერი პოზიციები. უფრო მეტიც, მათი ბიზნეს მოდელები განსაკუთრებით ეყრდნობიან იპოთეკური სესხის ზრდას მათი შემოსავლის სტაბილიზაციისთვის, ხოლო დაბალი საპროცენტო განაკვეთები შენარჩუნებულია.

ავსტრიის ფინანსური ბაზრის სტაბილურობის საბჭომ (FMSG) სთხოვა ქვეყნის საბანკო ზედამხედველს და ცენტრალურ ბანკს 2021 წლის დეკემბერში, რომ მისი მდგრადი იპოთეკური სესხის მითითებები იურიდიულად სავალდებულო გახადონ 2022 წლის შუა რიცხვებისთვის. სახელმძღვანელო გამოიცა 2018 წელს და მოიცავს მინიმალურ წინასწარ გადახდას 20% (ექვივალენტურია 80% სესხის ღირებულებამდე (LTV) ლიმიტი), დავალიანება-მომსახურება შემოსავალზე (DSTI) არაუმეტეს 40% და სესხის მაქსიმალური ვადა 35 წელია, გარდა განსაკუთრებული შემთხვევებისა. DSTI და სიმწიფის ლიმიტები არ არის განსაკუთრებით მკაცრი ევროპის სხვა ქვეყნებთან შედარებით, მაგრამ LTV ლიმიტს შეიძლება ჰქონდეს გარკვეული გავლენა. FMSG-მ დატოვა CCyB 0%-ზე.

ESRB-ის ნაბიჯი ზრდის შემდგომი ფორმალური რეკომენდაციების შესაძლებლობას ორივე ქვეყნისთვის, თუ საბინაო სესხების წარმოება სწრაფად არ შემცირდება. ამ შემთხვევაში, გერმანიას შეუძლია შემოიღოს LTV, ვალის შემოსავალთან ან DSTI თანაფარდობის ლიმიტები, ხოლო ავსტრიას შეუძლია გაზარდოს CCyB.

რეკლამა

როგორც გერმანიას, ასევე ავსტრიას საცხოვრებლის იპოთეკური სესხების და სახლის ფასების სწრაფი ზრდა ემუქრება. გერმანიაში 7 წელს ველოდებით სახლის ფასების მინიმუმ 2022%-ს, მას შემდეგ, რაც ფასები გაიზარდა 13%-ით 2021 წელს, რაც გამოიწვევს საშუალო ფასების გაორმაგებას 2010 წლიდან. ESRB-ის შეფასება ასევე აჩვენებს, რომ სახლის ფასების ინფლაცია უფრო ფართო გახდა. -დაფუძნებული გერმანიის ქალაქებსა და სოფლებში.

ავსტრიაში 2010 წლიდან სახლების ფასებიც გაორმაგდა, პანდემიის დროს გერმანიის მსგავსი აჩქარებით. ეს დინამიკა არ აჩვენებს შემცირების ნიშნებს მოკლე და საშუალოვადიან პერსპექტივაში, ნაწილობრივ იმის გამო, რომ ავსტრიის დაფინანსების ხარჯები სულ უფრო მიმზიდველად გამოიყურება მეზობელ ცენტრალურ და აღმოსავლეთ ევროპის ქვეყნებში ინვესტორებისთვის, სადაც პოლიტიკის განაკვეთები მნიშვნელოვნად გაიზარდა.

ESRB-მ ასევე გააფრთხილა ბულგარეთი, ხორვატია, უნგრეთი, ლიხტენშტეინი და სლოვაკეთი. ევროპის ეკონომიკური ზონის 21 ქვეყნიდან 24-ში, სადაც ESRB მიიჩნევს, რომ მოწყვლადობა უფრო მკვეთრად არის გამოხატული, უკვე გამოიყენება გარკვეული სავალდებულო არაკაპიტალური ზომები. ბევრმა ქვეყანამ ასევე ახლახან გამოაცხადა CCyB-ის გაზრდა.

ბმული ინფოგრამაზე: კონტრციკლური ბუფერები EEA ქვეყნებში

ზემოაღნიშნული სტატია თავდაპირველად გამოქვეყნდა როგორც პოსტი Fitch Wire საკრედიტო ბაზრის კომენტარების გვერდზე. ორიგინალური სტატიის წვდომა შესაძლებელია www.fitchratings.com-ზე. ყველა გამოთქმული მოსაზრება არის Fitch Ratings-ის.
მედიასთან ურთიერთობა: ლუიზა უილიამსი, ლონდონი, ტელ: +44 20 3530 2452
ელ-ფოსტა: [ელ.ფოსტით დაცულია]

დამატებითი ინფორმაცია ხელმისაწვდომია www.fitchratings.com-ზე

FITCH-ის ყველა საკრედიტო რეიტინგი ექვემდებარება გარკვეულ შეზღუდვებსა და პასუხისმგებლობის უარყოფას. გთხოვთ, წაიკითხოთ ეს შეზღუდვები და უარი პასუხისმგებლობაზე ამ ბმულის შემდეგ: HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDING CREDITRATINGS. გარდა ამისა, რეიტინგის განმარტებები და ასეთი რეიტინგების გამოყენების პირობები ხელმისაწვდომია სააგენტოს საჯარო ვებსაიტზე WWW.FITCHRATINGS.COM. გამოქვეყნებული რეიტინგები, კრიტერიუმები და მეთოდოლოგიები ხელმისაწვდომია ამ საიტიდან ნებისმიერ დროს. FITCH-ის ქცევის კოდექსი, კონფიდენციალობა, ინტერესთა კონფლიქტი, შვილობილი Firewall, შესაბამისობა და სხვა შესაბამისი პოლიტიკა და პროცედურები ასევე ხელმისაწვდომია ქცევის კოდექსის სექციიდან. დირექტორებისა და აქციონერების შესაბამისი ინტერესები ხელმისაწვდომია HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/REGULATORY-ზე. FITCH-მა შესაძლოა სხვა დასაშვები სერვისი გაუწიოს რეიტინგულ სუბიექტს ან მის დაკავშირებულ მესამე პირებს. ამ სერვისის დეტალები რეიტინგებისთვის, რომლებისთვისაც წამყვანი ანალიტიკოსი დაფუძნებულია ევროკავშირში რეგისტრირებულ ერთეულში, შეგიძლიათ იხილოთ FITCH-ის ვებსაიტზე ამ გამომცემლის ერთეულის შემაჯამებელ გვერდზე.

გაუზიარე ეს სტატია: