კრიზისში მყოფი ბანკები არ არიან მსოფლიო პრობლემების მიზეზი, მაგრამ ისინი სიმპტომია

კიდევ ერთი თვე, კიდევ ერთი ბანკი არეულობაში, წერს ილგარ ნაგიევი.

საბანკო საქმე, როგორც ინდუსტრია, აყვავდება - გადარჩება კიდეც - საიმედოობის წყალობით; ნდობის გრძნობა, რომელსაც ისინი ასე კარგად გამოხატავენ. განსაკუთრებით შვეიცარიულმა ბანკებმა ამას დიდი ხანია აითვისეს; დროში გამოცდილი ინსტიტუტებად ჩამოყალიბება. თუმცა, ნდობის ეს ჯავშანი ცოტათი ჟანგიანი ჩანს, როდესაც შვეიცარიული ბანკი იშლება.

Credit Suisse იყო სიდიდით მეორე ბანკი შვეიცარიაში, აქტივებით ხუთას სამოცდაათ მილიარდ დოლარზე მეტი და სამჯერ მეტი მენეჯმენტის ქვეშ. იგი ითვლებოდა, როგორც ძალიან დიდი, ძალიან ძველი, ზედმეტად ჩამოყალიბებული იმისთვის, რომ წარუმატებლობისთვის იყო შესაძლებელი, მაგრამ ის დაინგრა იმავე კვირაში, როგორც პირველი დონის Silicon Valley Bank-ი. მსგავსი კოლაფსები პრობლემაა, მაგრამ ეს ასე არ არის la პრობლემა. ის პრობლემა მომდინარეობს ზრდასთან ან უფრო სწორად მის ნაკლებობასთან. ჩვენ ვნებამორეულები ვართ ზრდაზე და როდესაც ვერ ვიღებთ მას, ვხვდებით უარყოფით გვერდით ეფექტებს.

და ზრდა უფრო რთული საპოვნელია.

ბერლინის კედლის დაცემის შემდეგ თავისუფალი ბაზრის ეკონომიკა სწრაფად იქცა ნორმად, რასაც ზოგი უწოდებს დიდი გაორმაგება. მოულოდნელად მეტი გლობალური ბაზარი და მეტი სიმდიდრე გაჩნდა. სამწუხაროდ, აღარ არსებობს დამატებითი ქვეყნები საპოვნელად და რამდენიმე გამოუყენებელი ბაზარი გლობალური მშპ-ს გასაძლიერებლად. გარდა ამისა, ყველაფერი ღრმად არის ურთიერთდაკავშირებული, რაც ზედმეტად აშკარა ხდება, როდესაც რამე არასწორედ მიდის.

ავიღოთ ჩინეთი, ამ გლობალური ეკონომიკის მთავარი მამოძრავებელი ძალა ბოლო ოცი წლის განმავლობაში. Wall Street Journal-ის თანახმად, ჩინეთმა ახლა ტრილიონი აშშ დოლარი დახარჯა თავის ამბიციურ "Belt and Road" ინიციატივაზე, რომელიც დაეხმარა მათ კეთილმოწყობის ნიშის გამოკვეთაში, რომელიც გადაჭიმულია ცენტრალური აზიიდან ლათინურ ამერიკამდე. თუმცა, ინფლაციამ, უფრო მაღალმა საპროცენტო განაკვეთებმა და მიწოდების დეფიციტმა გავლენა მოახდინა ბევრ ეკონომიკაზე, რომლებთანაც ისინი აწარმოებენ ბიზნესს, რის შედეგადაც ჩინეთი გაამკაცრა ფულის ნაკადი, რომელსაც ისინი ამარაგებდნენ. მიუხედავად იმისა, რომ ყველას უყვარს ის, ვინც ყიდულობს სადილს, მათი გრძნობები უფრო რთული ხდება, როდესაც ეს ადამიანი სთხოვს მათ PayPal-ის წილის დაბრუნებას. შედეგი არის ის, რასაც ზოგიერთი დასავლელი ეკონომისტი ეძახის ვალის ხაფანგის დიპლომატია.

ბევრი იგივე ეკონომისტი ამას წინასწარმეტყველებდა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, მაგრამ შემდეგ არის ისეთი რამ, რისი პროგნოზირებაც ჩვენ არ შეგვიძლია და რისთვისაც საშინლად მოუმზადებლები აღმოვჩნდებით.

რეკლამა

სავალუტო ფონდის ერთ-ერთი პროგნოზის თანახმად, პანდემიის ფონზე, რომელიც 12.5 ტრილიონი ჩამოაშორა მსოფლიო ეკონომიკას, მოდის პირველი ჭეშმარიტად გლობალური ენერგეტიკული კრიზისი. ამან გააფუჭა აზრი, რომ ჩვენ დავუბრუნდებით პოსტ-პანდემიის შემდგომ სტაბილურობას და დავუბრუნდებით ფულის გამომუშავების ბიზნესს. ამან გამოიწვია ინფლაცია, დაუპირისპირდა კლიმატის ვალდებულებებს და აიძულა მთავრობები დახარჯონ მილიარდები ენერგიის მზარდი ხარჯების ზემოქმედების შესარბილებლად. ეს არის ტვირთი, რომელიც არაპროპორციულად აისახება ღარიბ მოსახლეობაზე, რადგან ორმოცდათოთხმეტი ქვეყანა უკვე ხედავს მათი ვალების მკვეთრ ზრდას და ემუქრება დეფოლტის საფრთხეს - მსოფლიოს ქვეყნების მეოთხედს.

ასე რომ, თუ ჩვენ არ შეგვიძლია საკუთარი თავის გაზრდა უბედურებისგან, რა მოხდება შემდეგ?

გაეროს ეკონომიკურ და სოციალურ საკითხთა დეპარტამენტმა შემოგვთავაზა ამის გაკეთების ოთხი გზა; ეკონომიკის დივერსიფიკაცია, უთანასწორობის აღმოფხვრა, ინსტიტუტების გაუმჯობესება და ფინანსების მდგრადი გახადა. ცოტას შეუძლია იმის მტკიცება, რომ საბანკო ინსტიტუტებს სჭირდებათ გაუმჯობესება და რომ ფინანსები მდგრადი უნდა იყოს. კიდევ ცოტას შეუძლია დაადასტუროს, რომ არსებობს უთანასწორობა, რომელიც სასწრაფოდ უნდა მოგვარდეს - თუ არა სიკეთისთვის, მაშინ მათი საბანკო ბალანსის გულისთვის. თუმცა, დივერსიფიკაცია შეიძლება იყოს განსაკუთრებით პერსპექტიული. მაგალითად, სპარსეთის ყურის თანამშრომლობის საბჭო ცდილობს დაარღვიოს ნავთობზე მათი ურთიერთდამოკიდებულება პირველად დამატებული ღირებულების გადასახადის შემოღებით. სავარაუდოდ, თავად ენერგეტიკული კრიზისი დააჩქარებს ინვესტიციებს და წაიყვანს კვლევას განახლებად წყაროებზე, რომელთაგან ყოველივე შემდეგ ექნება შესაძლებლობა გაიყიდოს მთელს მსოფლიოში, რაც პოტენციურად გამოიწვევს ზრდის ახალ ტალღას.                                                                                                                        

ამის გაკეთება საჭიროებს მნიშვნელოვან გლობალურ რეაგირებას, მაგრამ ჩვენ ახლა საშუალოდ ვაფასებთ ფინანსურ კრიზისს ყოველ ათწლეულში და გარდაუვლად მეტი ბანკი მარცხდება. ბანდიტი არ შეაჩერებს სისხლდენას, თუნდაც ორი მილიარდი დოლარის ბანდიტი, როგორიცაა UBS-ის ყიდვა Credit Suisse-დან. მაგრამ რაღაც ახალი ძალის მცდელობა.

ილგარ ნაგიევი არის აზერბაიჯანელი მეწარმე, Azer Maya-ს გამგეობის თავმჯდომარე, კვების საფუარის წამყვანი მწარმოებელი აზერბაიჯანში და Baku City Residence-ის, უძრავი ქონების კომპანიის გამგეობის თავმჯდომარე. ის არის ლონდონის ეკონომიკისა და პოლიტიკურ მეცნიერებათა სკოლის კურსდამთავრებული და TRIUM Global Executive MBA.

გაუზიარე ეს სტატია: